夜航七星：在政策与资金潮中点亮你的做多地图

半夜两点，一个做交易的朋友发来一句话：“现在能不能大胆做多？”

我没有直接回答，而是把桌上的笔翻了个身，画了七颗星。那一刻，我想的不只是仓位或技术指标，而是把“政策解读、行情评估、资金分配、市场管理优化、操盘指南、做多策略、分析流程”合成一个可操作的地图——这就是我口中的七星策略。

星一：政策解读

别把政策当成一句口号。政策有周期性（逆周期调节）和结构性（行业扶持）两类信号。解读要看三点：语气（“稳”还是“转向”）、工具（利率、准备金、财政补贴）、落地速度（立刻见效还是慢慢传导）。习惯读的几个地方：中国人民银行货币政策执行报告、国务院常务会议纪要、证监会公告，这些文档里常常藏着方向感（参见：中国人民银行《货币政策执行报告》2023；IMF《世界经济展望》2024）。

星二：行情评估观察

把市场拆成三层：全球宏观（利率/美元/大宗）、国内宏观（GDP/信贷/M2/物价）、市场内部（成交量、换手、板块轮动、北向资金流向）。实践里我会做一个“强中弱”筛选：如果宏观偏松、行业景气向上、资金流向确认，那就是较高优先级的做多窗口。观察不是盲看图，而是看“共振”——多项信号同时点亮，比单一指标靠谱。

星三：资金分配

简单好记的3仓法：核心仓（长期趋势，50%或更高）、机会仓（策略性捕捉，20–30%）、现金/防守仓（流动性和突发窗口，10–30%）。每笔交易的风险控制规则很重要：把每笔最大承受亏损控制在净值的1%–2%。举例：净值100万，单笔可承受亏损1万；若止损距离10%，初始仓位上限约为10%净值（1%/10%）。这是基于常见的仓位管理思路（可参考Markowitz的组合理论和Kelly投注思想，但Kelly更激进，需要谨慎使用）[1][2]。

星四：市场管理优化

把“执行”当成流程优化问题：预设滑点、预估成交成本、分批建仓、用限价挂单防止追高。日常管理包含：日终回测、周度仓位复盘、月度风控压力测试（模拟10%–20%冲击下的行为）。合规与报备也要纳入体系，尤其在政策敏感时期要留好应对窗口（证监会、交易所公告不要忽视）。

星五：操盘指南（实操步骤）

早上：看宏观日历、有无重大政策或数据；更新看涨/看跌清单。中段：观察成交量与主力净流入，确认是否放量；设置初仓、止损、移动止损规则。收盘后：记录当日犯错与好点，做交易日志，逐笔复盘。纪律是一套会逐渐演化的工具，不是一次决定。

星六：做多策略（若干实战模板）

- 趋势跟随：月线/周线方向一致，日线突破并放量，初仓10%–30%，用移动止损保有盈利。适合波段者。

- 政策催化：当政策直接利好某行业（减税、补贴、项目清单），做主题中线配置，留出兑现时间窗口。

- 估值修复：低估值+基本面改善，分段建仓，防止时间拉长导致资金占用风险。每种策略都要设置清晰的退出逻辑，避免“赌太久”。

星七：详细分析流程（从想法到实盘）

1) 过滤：政策筛选 -> 宏观确认 -> 行业优先级排序。2) 选股/标的：量价、基本面、资金面打分；建立多因子评分体系（政策因子、资金因子、技术因子、风险因子）。3) 回测：至少覆盖一个完整牛熊周期，做滚动窗口验证和稳健性检验（避免过拟合）。4) 仿真：小仓位实盘检验2–3个月，观察滑点与执行偏差。5) 扩容与风控：满足收益/回撤规则后分段扩容，同时将风险规则固化为SOP。这个动态流程灵感来自“适应性市场假说”，即策略要随环境调整（参见：Lo, 2004）[3]。

最后几点不正经但重要的忠告：别把“做多”当成赌运气；别只看技术不看政策；别固守教条不做自我检验。把七星看作导航灯，而不是圣经，市场会变化，方法要有弹性。

参考与延伸阅读（为想深挖的人准备）

[1] H. Markowitz, "Portfolio Selection," The Journal of Finance, 1952.

[2] J. L. Kelly, "A New Interpretation of Information Rate," 1956.

[3] A. W. Lo, "The Adaptive Markets Hypothesis," 2004.

[4] IMF, World Economic Outlook, 2024；中国人民银行《货币政策执行报告》（2023）。

声明：本文提供的是策略框架与教育性参考，不构成具体投资建议，请结合自身风险承受能力与合规要求。

互动时间：请投票或选一个你最想尝试的方向：

A. 我会先从政策解读和机会仓开始试点七星策略

B. 我倾向先做趋势跟随，控制仓位与止损

C. 我想把重点放在资金分配与回测流程上

D. 让我看看更详细的回测和实盘样例（我想继续学习）